开放式集合竞价

2024年12月19日 WKX Comments 0 Comment

1.上海证券交易所

1.1 业务推出

根据《上海证券交易所 2008年市场资料》，上证所的开放式集合竞价业务是2006年7月1日，随《上海证券交易所交易规则》的正式实施而推出的：

该规则规定：

该规则发布后，上证所有发布了一个指引文件《市价订单、开放式集合竞价、融资融券业务技术实施指引》（2006年7月版），对于开放式集合竞价的相关业务细节进行了说明：

至于为什么推出该业务，我们在《上海证券交易所研究报告 2015 No.12 收盘交易机制研究》（2014年9月）中找到了一些蛛丝马迹：

1.2最新情况

在上海证券交易所交易规则的最新版，即《上海证券交易所交易规则（2023年修订）》中，也有同样的规定：

具体的发布方式在《IS120_上海证券交易所行情网关BINARY 数据接口规范_0.59版》（2024年7月版）中也能找到：

2.深证证券交易所

2.1 业务推出

根据深交所《中小企业板开放式集合竞价效果实证研究》（2004年8月31日），开放式集合竞价业务应该是由深交所率先推出的（2004年6月25日，中小企业板）：

该文章经过详实的数据论证了开放式集合竞价的积极意义：

2.2 最新情况

根据《深圳证券交易所交易规则（2023年修订）》：

根据《深圳证券交易所STEP行情数据接口规范V1.16》（2024年5月）：

3.大商所

根据《DCE交易7.0会员接口开发指南》及其他公开资料，大商所在其7.0系统行情接口中增加了虚拟行情发布接口，具体内容如下：

虚拟行情的发布方式，应该是快照+增量方式。

另外，该业务为新业务，截止目前尚未开启（2024.12.20）。

4.郑商所

通过观察极星行情客户端在集合竞价期间发布的行情，我们发现郑商所合约的开盘价字段在8:55~8:59之间会不断地跳动，直到8:59集合竞价结束才会固定下来：

据了解，郑商所系统其实早已支持开放式集合竞价，集合竞价期间会发布“预开盘价”字段，发布频率与基本行情发布频率一致。

内容方面，只有预开盘价字段。与大商所对比，相当于只支持发布虚拟开盘价，不支持发布虚拟成交量和虚拟未成交量。

而且，也没有像大商所一样设立单独的行情发布报文，相当于复用了基本行情发布接口的开盘价字段：

不过郑商所预开盘价业务应该上线很早了，我们没有在公开资料中查询到该业务的开启时间，但根据合理推测，应该至少在2015年9月7日（五期系统上线）就已经上线。或者更大胆一些，推测可以追溯到2005年4月29号（四期系统上线）。

5.上期所

无公开消息，应该是没做。

6.中金所